El Euríbor: qué es, cómo se calcula y por qué mueve las hipotecas variables

Qué es el Euríbor

El Euríbor (Euro Interbank Offered Rate) es un tipo de interés de referencia del mercado monetario europeo que refleja el coste al que las grandes entidades financieras de la eurozona se prestan dinero entre sí en el mercado interbancario no garantizado. No es un tipo que fije el Banco Central Europeo — es un índice resultante de las cotizaciones que reportan las entidades participantes.

El Euríbor existe para varios plazos (1 semana, 1 mes, 3 meses, 6 meses y 12 meses). En el mercado hipotecario español, el Euríbor a 12 meses es el índice de referencia prácticamente universal: el 95 % de las hipotecas variables en España se referencian a este plazo.

Cómo se calcula

El Euríbor es calculado y publicado diariamente por el European Money Markets Institute (EMMI) con sede en Bruselas. Cada día hábil, un panel de entidades financieras reporta el tipo al que estiman que podrían obtener fondos en el mercado interbancario para los distintos plazos. El EMMI elimina los valores extremos y promedia los datos restantes. El valor mensual del Euríbor que aparece en los contratos hipotecarios suele ser la media de los valores diarios del mes de referencia.

Por qué mueve las hipotecas variables

Una hipoteca variable típica en España tiene un tipo de interés compuesto de dos partes: el diferencial (fijo durante toda la vida del préstamo, pactado en el contrato) y el índice de referencia (el Euríbor a 12 meses, que varía). La cuota se recalcula cada 12 meses en la fecha de revisión aplicando el Euríbor medio del mes anterior.

Si el diferencial es 0,80 % y el Euríbor del mes de revisión es 2,57 %, el tipo aplicado es del 3,37 %. Si en la siguiente revisión el Euríbor está en 1,90 %, el tipo baja al 2,70 % y la cuota disminuye.

La historia del Euríbor en España

El Euríbor fue creado en 1999 con el nacimiento del euro. En sus primeros años osciló entre el 2 % y el 5 %. Alcanzó su máximo histórico en julio de 2008 (5,393 %), justo antes de la crisis financiera. Desde 2015 entró en territorio negativo — mínimo histórico de −0,505 % en enero de 2021 — y en 2022 se disparó de vuelta al 3 % en doce meses, el ciclo más rápido de subida desde su creación.

En 2025-2026 se estabiliza en el entorno del 2,2-2,6 %, reflejando que el BCE ha completado su ciclo de bajadas pero no ha vuelto a los mínimos de la era del QE.

Para qué sirven los datos de viviendade.com

viviendade.com publica la serie histórica mensual del Euríbor a 12 meses desde enero de 1999 hasta la fecha más reciente disponible, con datos del Banco de España (serie be1901). Puedes consultar el valor de cualquier mes concreto para calcular la revisión de tu hipoteca, comprender la evolución del coste financiero de las hipotecas variables o comparar períodos históricos.

Fuente: Banco de España, serie mensual be1901.