Endeudamiento de los hogares en España
La deuda total de los hogares españoles como porcentaje del PIB (dato trimestral desde 1999) y de la renta bruta disponible (dato anual). Fuente: Eurostat — Cuentas Financieras.
Deuda hogares / PIB — evolución
Préstamos (F4) del sector hogares e ISFLSH (S14+S15) como % del PIB. Eurostat, dataset nasq_10_f_bs. Trimestral desde 1999.
Deuda hogares / Renta Bruta Disponible
Ratio de deuda bruta de los hogares sobre la renta bruta disponible (dato anual). Eurostat, dataset tec00104.
Tabla — Deuda hogares / PIB (últimos 8 años)
| Período | Deuda / PIB |
|---|---|
| 2025 T4 | 42,80 % |
| 2025 T3 | 43,00 % |
| 2025 T2 | 43,90 % |
| 2025 T1 | 43,30 % |
| 2024 T4 | 43,70 % |
| 2024 T3 | 44,00 % |
| 2024 T2 | 45,30 % |
| 2024 T1 | 45,20 % |
| 2023 T4 | 46,10 % |
| 2023 T3 | 47,20 % |
| 2023 T2 | 49,00 % |
| 2023 T1 | 49,50 % |
| 2022 T4 | 51,40 % |
| 2022 T3 | 53,00 % |
| 2022 T2 | 55,10 % |
| 2022 T1 | 55,70 % |
| 2021 T4 | 57,20 % |
| 2021 T3 | 58,60 % |
| 2021 T2 | 60,40 % |
| 2021 T1 | 62,10 % |
| 2020 T4 | 62,10 % |
| 2020 T3 | 60,80 % |
| 2020 T2 | 60,30 % |
| 2020 T1 | 56,70 % |
| 2019 T4 | 56,50 % |
| 2019 T3 | 57,10 % |
| 2019 T2 | 58,20 % |
| 2019 T1 | 57,90 % |
| 2018 T4 | 58,60 % |
| 2018 T3 | 59,30 % |
| 2018 T2 | 60,40 % |
| 2018 T1 | 60,20 % |
Qué dice el endeudamiento hipotecario sobre el mercado de vivienda
La deuda hipotecaria de los hogares como porcentaje del PIB es uno de los indicadores más utilizados para evaluar la sostenibilidad del mercado inmobiliario. Un ratio elevado indica que los hogares están muy expuestos a una eventual subida de tipos o caída del empleo; un ratio bajo puede reflejar tanto un mercado sano como un sistema financiero poco desarrollado.
España alcanzó su máximo de endeudamiento hipotecario relativo al PIB en 2010, como consecuencia del ciclo de crédito de 1999-2008. Desde entonces, el desapalancamiento ha sido constante: los hogares han ido amortizando deuda más rápido de lo que han contratado nueva. En 2025, la ratio deuda/PIB es la más baja desde principios de la década de 2000, lo que indica que el mercado hipotecario actual parte de bases más sólidas que las del ciclo anterior.
El dato de deuda sobre Renta Bruta Disponible (RBD) complementa al anterior: mide el esfuerzo de los hogares en relación con sus ingresos, no con el tamaño de la economía. Un ratio deuda/RBD del 100 % significa que los hogares deben el equivalente a un año completo de sus ingresos disponibles —umbral que la literatura económica considera zona de atención—. España ha estado por debajo de ese nivel desde 2015.